盛屯礦業(yè)定增暗藏千萬提成 擬購資產(chǎn)越貴獎勵越高
5月21日晚間，盛屯礦業(yè)(600711.SH)發(fā)布澄清公告稱，盛屯投資對貴州華金項目的總投資共約合4.2億元，其中8000萬元為2012年4月盛屯投資接管貴州華金后的擴產(chǎn)技改建設(shè)等投資。
“定增預(yù)案確定的收購盛屯投資評估基準(zhǔn)日為2012年末，這8000萬元具體在何時投入，為何不說明？”一位券商人士質(zhì)疑，“盛屯礦業(yè)的信息披露像擠牙膏，有理由懷疑存在貓膩。”
可是，即使以4.2億元計算，盛屯投資買入并對貴州華金增加投資后，到評估基準(zhǔn)日僅8個月時間，估值就實現(xiàn)了翻倍。
隱藏更深的則是，盛屯投資的經(jīng)營管理人員將由此得到約高達(dá)1268.9萬元的業(yè)績獎勵提成。
“而盛屯投資，既是公司此次定增募資收購的的股權(quán)標(biāo)的，亦是由公司實際控制人和高管等關(guān)聯(lián)方控制的關(guān)聯(lián)公司。”
大股東及高管認(rèn)購定增被指做戲
“盛屯礦業(yè)這次的定增收購暗藏玄機。”前述券商人士表示。
按照盛屯礦業(yè)定增預(yù)案，收購盛屯投資85.71%股權(quán)及貴州華金3%股權(quán)，預(yù)估投資金額為72357萬元。盛屯投資和貴州華金的全部股權(quán)預(yù)估值均為8.4億元。而盛屯投資持有貴州華金97%股權(quán)。
“盛屯投資和貴州華金的預(yù)估值是同一個資產(chǎn)的不同表述，盛屯投資除了貴州華金，沒有其他資產(chǎn)。”5月21日下午，盛屯礦業(yè)工作人員告訴本報記者。
以此計算，間接和直接持有盛屯投資的盛屯礦業(yè)實際控制人姚雄杰、副總經(jīng)理唐詩佳等上市公司方面的關(guān)聯(lián)方，將通過出售股權(quán)從上市公司定增募資中瓜分合計69836萬多元，直接持有貴州華金3%的興康隆，則將得到2521萬元轉(zhuǎn)讓款。
“盛屯投資與盛屯礦業(yè)盤根錯節(jié)的復(fù)雜關(guān)系，是一種明目張膽的利益輸送。”上述券商人士認(rèn)為，“這次盛屯礦業(yè)實際控制人和公司高管參與定增，就是為了能夠順利過會進(jìn)行的掩人耳目之舉。”
盛屯礦業(yè)定增預(yù)案顯示，本次將以8.77元/股定增16277萬股，募資142757萬元，其中，實際控制人姚雄杰擬以現(xiàn)金認(rèn)購發(fā)行規(guī)模的10%，匯添富基金專戶-盛世資產(chǎn)管理計劃擬認(rèn)購6%。而后者是盛屯礦業(yè)高管、骨干員工專為本次定增設(shè)立。
“從盛屯礦業(yè)此前定增股東將股權(quán)質(zhì)押進(jìn)行信托融資可以看出，姚雄杰及公司高管、骨干員工參與定增，只需通過過橋資金參與定增和出售資產(chǎn)，就可以實現(xiàn)資產(chǎn)的高溢價套現(xiàn)。”上述券商人士表示，“盛屯集團所持盛屯投資股權(quán)比例的作價，基本接近10%的定增比例金額，通過定增與出讓這一出一進(jìn)，倍數(shù)級別的資產(chǎn)證券化目標(biāo)就已實現(xiàn)。”
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